行業(yè)政策方面:1.2010年版《中國藥典》10月1日正式實施,醫(yī)藥行業(yè)加速洗牌在即。這次藥典首次確定中藥飲片國家標準,飲片行業(yè)龍頭將從中長期明顯獲益;2.藥監(jiān)局發(fā)布《保健食品再注冊技術(shù)審評要點(征求意見稿)》。保健食品行業(yè)集中度將不斷提升,發(fā)展趨勢積極向好;3.國務院法制辦公布《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例(修訂草案)》,向社會各界征求意見;4.《關(guān)于加快推進醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導意見》近期將會出臺;

    行業(yè)資訊方面:1.1-8月醫(yī)藥行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)定快速增長。發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示,今年前8月醫(yī)藥制造業(yè)保持了穩(wěn)定快速增長勢頭:收入同比增長25.69%,利潤總額同比增長34.71%,增速較1-5月份同比增速略有放緩,但仍然保持較高增速。2.發(fā)改委表示,鼓勵民資參與發(fā)展醫(yī)療事業(yè)的政策力爭10月出臺;3.VE、VA原料藥價格略有回落,VC價格有所反彈;

    醫(yī)藥板塊9月市場行情回顧。在7、8月大幅回升后,板塊9月繼續(xù)有所上漲,醫(yī)藥流通、生物產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等利好政策有望相繼出臺,對板塊構(gòu)成較大利好。市場表現(xiàn)突出的個股有以下6類:受益于原料藥價格上漲(健康元、華北制藥等)、預計業(yè)績增速表現(xiàn)比較突出(云南白藥、東阿阿膠、康美藥業(yè)、上海凱寶等)、股權(quán)激勵/改制利好刺激(益佰制藥、江中藥業(yè))、受益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的定制生產(chǎn)出口(華海藥業(yè)、海翔藥業(yè))、資產(chǎn)整合預期(同仁堂、太極集團等)、受益于政策扶持(奇正藏藥、西藏藥業(yè));

    投資建議:10月醫(yī)藥配置上海醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、益佰制藥、千金藥業(yè)、天壇生物。我們9月醫(yī)藥組合平均漲幅達到17.72%,大幅跑贏醫(yī)藥板塊14.67%。10月我們建議繼續(xù)配置一線醫(yī)藥股恒瑞醫(yī)藥、受益于流通行業(yè)整合的上海醫(yī)藥、主導產(chǎn)品增速良好,聚焦主業(yè)發(fā)展的益佰制藥、基藥放量值得期待的千金藥業(yè)、業(yè)績增長基礎夯實的天壇生物。